viernes, 17 de diciembre de 2010

La Ley Concursal eliminará las minorías de bloqueo

Diversos medios se refieren hoy al contenido de la futura reforma de la Ley Concursal, entre cuyas novedades estaría la eliminación de las minorías de bloqueo de los acreedores.

Según publican hoy diversos medios, que citan fuentes del Ministerio de Justicia, el proyecto de reforma de la Ley Concursal incluye entre sus principales novedades la eliminación de las minorías de bloqueo de los acreedores. Cuando un acuerdo de refinanciación cuente con el respaldo de acreedores que sumen el 75% de la deuda, el juez tendrá la facultad de aprobarlos e imponerlos al resto de los titulares de créditos.

Más atribuciones a los administradores

El texto, según coinciden las diversas informaciones publicadas, otorgará nuevas atribuciones a los administradores concursales para agilizar la tramitación de los concursos. Entre estas se encuentra la capacidad para subsanar los errores del listado de acreedores, lo que evitará las demandas de incidentes concursales, principal causa de retraso de los procedimientos.

Las reformas anunciadas van en la dirección apuntada por diversas firmas especializadas, Es el caso de Crédito y Caución, que analizó en una tribuna [pulse aquí], publicada en Cinco Días, las posibilidades que ofrecía esta reforma para ayudar a la supervivencia del tejido empresarial.

jueves, 2 de diciembre de 2010

El 60% de las empresas cerradas tiene menos de diez años

El análisis de los datos de los cierres empresariales de 2009 y 2010 sugiere una ampliación en el periodo crítico de supervivencia empresarial, más allá del quinto año.

Más del 60% de las empresas que han cerrado en 2009 y 2010 tenían menos de diez años de actividad. La destrucción de tejido empresarial ha sido especialmente intensa en empresas fundadas en 2003, 2004 ó 2005, lo que indica una modificación del patrón de supervivencia de las empresas españolas. Esa la principal conclusión del último estudio llevado a cabo por Iberinform, consultora de información, análisis de riesgos y bases de datos de marketing, tras analizar los más de 64.000 ceses empresariales comunicados a los registros mercantiles durante los años de crisis.

De acuerdo con la experiencia de Iberinform, el momento crítico para la supervivencia empresarial se concentra en los cinco primeros años de actividad, durante los que desaparece una de cada dos. El efecto, históricamente, es especialmente intenso el primer y segundo año y se va moderando paulatinamente. El análisis de los datos de los cierres de 2009 y 2010 sugiere, sin embargo, que ese periodo crítico se ha extendido a empresas que habían superado ya la frontera del quinto año: el 38% de los cierres empresariales de este periodo se concentra en empresas con una antigüedad entre los 5 y los 10 años y un 33% adicional entre empresas con una antigüedad entre los 10 y los 20 años.

Las empresas que mejor han resistido los efectos de la crisis son aquellas con más de 20 años de antigüedad, que representan sólo el 6% de los cierres.

En palabras de Ignacio Jiménez, director comercial de Iberinform, `este estudio confirma que la gestión del riesgo cliente en empresas creadas recientemente debe ser muy minuciosa porque son las más sensibles a las crisis económicas. En los casos de empresas de reciente creación, mi recomendación es complementar la información de la empresa con la experiencia profesional de los socios y gestores.´

Datos por Comunidades Autónomas y sectores de actividad

Por Comunidades Autónomas, la Comunidad Valenciana, Cataluña y Andalucía acaparan más de la mitad de las empresas desaparecidas en los dos últimos años. En las dos últimas los cierres están en línea con su peso en el tejido empresarial, pero la Comunidad Valenciana ha presentado una destrucción empresarial especialmente intensa: concentra menos del 12% de las empresas españolas y casi el 21% de los cierres. El caso contrario es el de Madrid, con menos del 9% de las empresas cerradas durante la crisis, cuando la comunidad concentra casi el 20% de las empresas españolas.

En cuanto a sectores de actividad, las empresas pertenecientes a los sectores de servicios y construcción han sido las más perjudicadas. En total, representan cerca del 80% de las empresas desaparecidas en los años de la crisis. En el lado opuesto encontramos a las empresas de los sectores financiero, agricultura y energía, que acumulan únicamente un 2,3% del total de las desaparecidas.

viernes, 12 de noviembre de 2010

Ref: IBERMANTA SA

La firma de referencia ha sido declarada en CONCURSO mediante Auto Judicial publicado en el BOE de fecha 11 de Noviembre de 2010.

De conformidad con los artículos 21 y 23 de la nueva ley Concursal, todos los Acreedores deben comunicar la existencia de sus créditos a la ADMINISTRACIÓN CONCURSAL en el plazo de un mes a contar desde la referida fecha de publicación. La comunicación tardía, según su artículo 92, puede representar la inclusión del crédito como subordinado, disminuyendo significativamente las posibilidades de recuperación.

Así pues, caso de ostentar algún crédito asegurado pendiente de pago frente a la citada firma, remitan urgentemente la correspondiente declaración de Aviso de Insolvencia Provisional, junto con la documentación original acreditativa de dicho crédito, para que podamos comunicárselo a la Administración Concursal correspondiente dentro del plazo establecido.

jueves, 11 de noviembre de 2010

Taller o Desguace

El Director de Recobros de Crédito y Caución analiza en esta tribuna, publicada en Cinco Días, la reforma en marcha de la Ley Concursal.

La nueva Ley Concursal que sustituyó en 2004 a las suspensiones de pagos y quiebras, estaba llena de buenas intenciones. Su principal objetivo era evitar la desaparición de empresas, propiciando un marco en el que la acción judicial abordase el problema en los primeros estadios de insolvencia, cuando aún es posible una puesta a punto. Sin embargo, sólo una de cada diez sobrevive al proceso y continúa con su actividad. El concurso de acreedores sigue siendo un desguace de empresas y no el deseado taller de reparaciones.

¿Qué cambios tendríamos que introducir en la Ley Concursal para ayudar a la supervivencia del tejido empresarial? Ante todo, de acuerdo con nuestra experiencia, sería necesario profundizar en la celeridad de los plazos. El tiempo que una empresa permanece en concurso deteriora siempre sus posibilidades de continuidad.

En primer lugar, se podrían desjudicializar ciertos trámites, de forma que su tutela no recaiga directamente en el juez. Un ejemplo es el reconocimiento de los créditos, que podría quedar en manos de los administradores. Hoy por hoy, en una empresa de cierto tamaño que cuente con una cartera de 500 acreedores, la resolución de las discrepancias en este reconocimiento, que muchas veces no implican diferencias sustanciales de cuantía, puede consumir hasta dos o tres años.

Una vez aclarada la situación patrimonial de la empresa, la exigencia de unanimidad de los bancos acreedores permite que uno sólo pueda bloquear un acuerdo de refinanciación. Para evitar estas situaciones, el proceso concursal debería evolucionar hacia una toma de decisiones por mayoría. Una reforma ambiciosa tampoco debería olvidar la creación de procesos diferenciados para empresas y particulares o la posibilidad del concurso para un grupo empresarial.

La institución estrella de los cambios debe ser la creación de un proceso preconcursal íntegro, completo, que más allá de la refinanciación de la deuda aborde aspectos clave para el futuro de la empresa: entrada de capital, venta o fusión, reestructuraciones, líneas de producto… El legislador cuenta para inspirarse con modelos en mercados de nuestro entorno, como el reciente Procedure de Souvegarde de Francia, el Chapter 11 de EE UU o la Society Act de Gran Bretaña, que regula en coordinación con la Insolvency Act un procedimiento específico, el Scheme of Arrangement, para evitar la quiebra. Construir un taller o mantener el desguace, esa es la cuestión. Posiblemente, si no avanzamos con decisión en estos frentes la reforma en marcha se convertirá en otra operación fallida para salvar a nuestras empresas.

lunes, 8 de noviembre de 2010

La concursalidad cae al millar de procesos trimestrales

Los últimos datos del INE confirman la caída de los niveles de concursalidad, estabilizándose en el entorno de los 1.000 trimestrales, en línea con el indicador adelantado de Crédito y Caución.

En el tercer trimestre de 2010, el número de deudores concursados alcanzó la cifra de 1.127, un 6,3% menos que en el mismo periodo del año anterior, según se desprende de la última Estadística del Procedimiento Concursal hecha pública por el INE. Los datos confirman la estabilización de los niveles de concursalidad en el entorno de los 1.000 trimestrales, en línea con el indicador adelantado de Crédito y Caución.

Metodología

La Estadística del Procedimiento Concursal, que sustituyó a partir de agosto de 2004 a la Estadística de Suspensión de Pagos y Declaraciones de Quiebra, se elabora a partir de los datos recogidos mensualmente, vía cuestionario remitido a los 66 juzgados con competencia mercantil.

lunes, 25 de octubre de 2010

INCOTERMS 2010 nueva versión

Los incoterms versión 2010 aprobado por la Camara de Comercio Internacional (CCI) entrarán en vigencia el 1 de enero del 2011 y sustituyen a los antiguos incoterms 2000.

En esta nueva versión de los incoterms se han reducido de trece a once. Sostenemos que la Cámara de Comercio Internacional ha trabajado adaptando esta nueva versión de los incoterms a la realidad del comercio internacional actual, por ello estos cambios apuntan a una mayor flexibilidad de los incoterms y se han tenido en cuenta temas logísticos como la seguridad en la carga y la necesidad de sustituir los documentos en formato papel por documentos electrónicos.

Una labor de simplificación que obedece al hecho que los términos que se han suprimido son los de escasa o nula utilización según los estudios realizados por la Cámara de Comercio Internacional.

En ese sentido los incoterms que desaparecen son cuatro:
El primero es el DDU (Delivered Duty Unpaid)
El segundo incoterm que desaparece es el incoterm DAF (Delivered At Frontier)
El tercer incoterm es el incoterm DES (Delivered Ex Ship) y
El cuarto y último es el incoterm DEQ (Delivered Ex Quay).
De manera que si en los incoterms 2000 de la CCI teníamos trece incoterms y la Camara de Comercio Internacional ha eliminado cuatro, nos falta incorporar dos nuevos para sumar los once que comentamos inicialmente.

Estos dos nuevos incoterms 2010 que ingresan al folleto son:
Incoterm DAT (Delivered At Terminal). Sirve para todo tipo de transporte, especialmente el marítimo. Determina la entrega en puerto de destino, después de descargado.
Incoterm DAP (Delivered At Place) También aparece un nuevo incoterms llamado DAP Delivered at point (Place). Combina el propósito de DAF y DDU, pues determina el lugar convenido en destino para la entrega de la mercancía. Este incoterm cotendrá mucha potencia ya que será usado como un Incoterms de venta en destino en la mayoría de operaciones en las que no trabajemos con graneles y carga general, será un incoterm polivalente.

A nuestro parecer la Cámara de comercio internacional ha pretendido realizar con éxito un esfuerzo por simplificar los Incoterms y adecuarlos a la realidad del mercado. De allí se explica con mayor acierto que ha terminado clasificándolos esta vez en dos grupos:
a) Incoterms polivalentes (multimodales), entre ellos el DAP
b) Incoterms de uso exclusivamente marítimo.
En ese sentido, las mercancías que utilicen las unidades de transporte intermodal, entre ellas el contenedor, deberían utilizar incoterms polivalentes y no marítimos como ocurre en el caso del incoterm FOB.

LOS INCOTERMS VERSIÓN 2010 SE PUEDEN AGRUPAR EN DOS:

Any Mode of Transport - Cualquier modo o medio de transporte
CIP – Carriage and Insurance Paid
CIP - Transporte y seguro pagados
CPT – Carriage Paid To - Transporte pagado hasta
DAP – Delivered At Place - Entregado en su establecimiento
DAT – Delivered At Terminal - Entregado en el Terminal
DDP – Delivered Duty Paid - Entregado con pago de impuestos
EXW – Ex Works – Franco Fábrica
FCA – Free Carrier - Free Carrier

Sea and Inland Waterway Transport Only - Sólo por mar y demás medios de transporte navegables
CFR – Cost and Freight - Costo y Flete
CIF – Cost, Insurance and Freight - Costo, Seguro y Flete
FAS – Free Alongside Ship - Franco al costado del buque
FOB – Free On Board - Free On Board

Además de los 11 términos que hemos mencionado, los Incoterms versión 2010 incluyen:

* Consejos para el uso de los Incoterms versión 2010 en el comercio nacional.
* Nueva clasificación para ayudar a elegir la norma más adecuada en relación con el modo de transporte.
* Amplia las notas de orientación y gráficos ilustrativos para ayudar a los usuarios de manera eficiente elegir la norma adecuada para cada operación.

* Información sobre las autorizaciones relacionadas con la seguridad de los envíos; y
* Consejos para la utilización de procedimientos electrónicos.

jueves, 21 de octubre de 2010

Los empresarios incurren en quiebra por no presentar a tiempo el concurso

Levante-EMV
De Rosa lamenta que los magistrados en muchos casos sólo pueden certificar la defunción de la sociedad

Los jueces advirtieron ayer a los empresarios que deben recurrir antes a los procesos concursales para evitar la quiebra. El vicepresidente del Poder Judicial, Fernando de Rosa, lamentó ayer en Valencia que los empresarios tardan excesivamente en acudir a la ley concursal y les instó a que reaccionen para no recibir únicamente el "certificado de defunción". De Rosa clausuró el "V Encuentro Justicia y Empresa", en el que medio centenar de jueces y empresarios han analizado durante tres días las consecuencias de la crisis.

El vicepresidente del Poder Judicial incidió en que "es como un enfermo que tarda demasiado en acudir al hospital. Si hubiera ido antes habría sobrevivido con un tratamiento de choque". De Rosa insistió en que "un porcentaje alto podría salvarse", aunque no cuantificó el porcentaje. El vicepresidente de la Cámara de Comercio, Vicente Folgado, lamentó que "en muchas ocasiones, por no plantear antes el concurso, se arrastra también a otras empreas dependientes de la afectada".

El representante del Poder Judicial destacó que los jueces valencianos han comprobado un cambio de tendencia en los seis primeros meses de 2010. El número de concursos de acreedores registrados por los juzgados de lo Mercantil ha caído en la Comunitat Valenciana un 18,4% en el primer semestre respecto al mismo periodo del año pasado 2009, rompiendo así la evolución alcista de las insolvencias que entre 2007 y 2009 aumentaron un 411,6%. En la provincia de Valencia el descenso ha sido del 30% al presentarse 257 concursos.
Vicente Folgado apuntó que a pesar de la bajada de las suspensiones de pagos todavía es pronto para certificar la salida de la crisis. "No sabemos realmente qué pasará en seis meses. Dependerá de la morosidad y la financiación", pronosticó.

jueves, 14 de octubre de 2010

Una de cada tres empresas españolas no tienen ninguna actividad

El 29% de las empresas españolas inscritas en los registros oficiales carecen de actividad alguna en la actualidad, según las conclusiones de un estudio elaborado por la consultora Iberinform del grupo Crédito y Caución.

El estudio ha identificado 550.000 empresas españolas que no han depositado sus cuentas anuales en el Registro Mercantil en los últimos 2 ó más años, ni existe información en el Boletín Oficial del Registro Mercantil que indique que se mantienen activas.

Al comparar el número de sociedades que habían depositado las cuentas hasta el 15 de septiembre de 2010 (correspondientes a 2009) con las que lo habían hecho hasta el 15 de septiembre 2008 (relativas a 2007), se comprueba que más de 337.000 empresas no han depositado todavía sus cuentas.

Una parte de ellas son compañías que han cerrado debido a la crisis, pero otra son simplemente empresas "muy opacas" que no facilitan información, por lo que presentan un elevado nivel de riesgo de impago, explica Iberinform.

El incumplimiento de la obligación de depositar cuentas les sitúa en riesgo de que el Registro cierre su hoja registral, lo que les bloquearía cualquier nueva inscripción, y les expone a fuertes sanciones por parte del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC).

El incumplimiento de la obligación de depositarlas dentro del plazo establecido, supone una multa de entre 1.200 a 60.000 euros. Si la empresa o el grupo de empresas alcanza un volumen de facturación anual superior a 6 millones de euros, el límite de la multa puede llegar hasta los 300.000 euros.

Por ese motivo, el director general de Iberinform, Andrés Ohlsson, considera que "la única forma de saber si las empresas tienen realmente actividad empresarial y conocer cómo se encuentran en la actualidad es mediante trabajo de campo".

Por comunidades autónomas, Madrid es la que presenta mayor inactividad entre sus empresas vivas, con un 39% en esta situación. Le siguen de cerca Ceuta, Islas Canarias, Navarra y Andalucía, todas ellas con índices superiores al 30%.

El resto de las comunidades se sitúa por debajo de la media nacional, si bien las únicas con porcentajes inferiores al 20% son La Rioja y Aragón. En cuanto a formas jurídicas, se observa que las sociedades anónimas tienen el menor porcentaje de empresas inactivas con un 12%, dato que contrasta con el de las sociedades limitadas, donde un 31% están inactivas.

viernes, 8 de octubre de 2010

Impagos previstos en Europa Occidental y Estados Unidos

El indicador de Frecuencia Prevista de Impagos medio en julio de 2010, en Francia, Alemania y Países Bajos, se sitúa en su nivel más bajo desde principios de 2010.

Uno de los factores más importantes que deben conocer las empresas es la tendencia de las insolvencias en sus mercados. El siguiente cuadro de Frecuencia Prevista de Impagos [EDF] está basado en las empresas seleccionadas en los mercados mencionados, y en la probabilidad de impagos en todos los sectores a lo largo del próximo año. En este contexto, el impago se define como el incumplimiento de un pago previsto, o el inicio de procedimientos de quiebra. La probabilidad de impago se calcula sobre la base de tres factores: el valor de mercado de los activos de una compañía, su volatilidad y su actual estructura de capital. A título orientativo, la probabilidad de que una de cada 100 empresas incurra en impagos es del 1%.

Tras un incremento en mayo en todas las economías analizadas, debido a una mayor volatilidad en los mercados financieros motivada por la incertidumbre sobre la recuperación económica mundial y los problemas en la eurozona, la situación ha vuelto a calmarse. El indicador EDF medio en julio de 2010 para Francia, Alemania y los Países Bajos se sitúa en su nivel más bajo desde principios de 2010. Al mismo tiempo, Bélgica y el Reino Unido registraron ligeros descensos, mientras que el indicador medio EDF de Estados Unidos cayó 16 puntos básicos.

viernes, 1 de octubre de 2010

Los concursos caen, por primera vez en dos años, al millar trimestral

La concursalidad empresarial encadena el cuarto trimestre consecutivo de descenso, pero se encuentra aún lejos de los 250 casos trimestrales que marcan su nivel medio a largo plazo.

En el tercer trimestre de 2010 se registraron cerca de 1.000 nuevos procesos concursales, según se desprende del seguimiento de las insolvencias judiciales en España que realiza el Área de Administración de Riesgos de Crédito y Caución, a partir de los datos publicados en el Boletín Oficial del Estado.

Las insolvencias judiciales alcanzaron su máximo en el segundo trimestre de 2009, que registró la presentación de 1.741 concursos. A la espera del indicador oficial que se publicará en noviembre, los datos adelantados por Crédito y Caución confirman el descenso de la concursalidad empresarial durante los últimos cuatro trimestres consecutivos.

Cabe prever que el cuarto trimestre registre un incremento en el número de procesos concursales, sin que ello presuponga necesariamente un cambio de entorno, dado que el tercer trimestre registra históricamente niveles de concursalidad más bajos debido a factores estacionales. En ese sentido, la comparativa interanual también señala una caída de los niveles de insolvencia: los 997 concursos registrados suponen una disminución del 15% frente al mismo trimestre del año anterior.

No obstante, la concursalidad empresarial está aún muy lejos de los 250 concursos trimestrales que marcan su nivel trimestral medio a largo plazo. El entorno de negocio se ha estabilizado, pero sigue marcado por la iliquidez empresarial y las dificultades de acceso al crédito, por lo que conviene extremar la vigilancia de los riesgos de crédito. Al analizar nueve prácticas diferentes de gestión del crédito en 22 mercados de todo el mundo, la proporción de empresas españolas que han incrementado su uso es claramente superior a la media en los mercados de nuestro entorno. Sin embargo, entre los principales criterios utilizados para decidir vender a crédito a un cliente siguen primando algunos que, por su carácter estático, no pueden proporcionar información coherente sobre la evolución de su capacidad de pago.

La vulnerabilidad de las empresas a la morosidad de sus clientes es también mayor. En el actual entorno, las facturas vencidas provocan el retraso en pagos a proveedores, la búsqueda de financiación adicional o la necesidad de adoptar medidas específicas para corregir sus flujo de caja en una de cada dos empresas y el impago de los préstamos financieros en una de cada cuatro.

Análisis por zonas geográficas y sectores

En Cataluña, la Comunidad que concentra siempre el mayor número de procesos debido a su peso en la economía, se ha producido un acusado descenso de la concursalidad [-33%]. La mejora es más intensa en otras comunidades importantes desde el punto de vista del peso de la concursalidad como Madrid [caída del 20%], Comunidad Valenciana [-50%] o Andalucía [-32%].

Las empresas vinculadas directamente con la Construcción continúan acaparando uno de cada tres concursos con sector definido, si bien el sector ha registrado una caída del 45%. Durante este periodo, el segundo sector con mayor presencia es Servicios [-35%], seguido de Instalaciones [-22%] y Minero-Metalúrgico [-24%].

En términos de crecimiento frente al segundo trimestre de 2010, sólo tres de los 17 sectores analizados han registrado un crecimiento de la concursalidad: Electricidad [71%] y Electrodomésticos [50%] y el Químico [8%].

Acerca de Crédito y Caución

Crédito y Caución, compañía de seguros, lleva cerca de 80 años contribuyendo al crecimiento de las empresas, protegiéndolas de los riesgos de impago asociados a sus ventas a crédito de bienes y servicios. Con una cuota de mercado cercana al 60% en España y al 33% en Portugal, se sitúa como la compañía líder de su sector en el mercado ibérico. Asimismo, Crédito y Caución ha expandido su actividad directa a Brasil.

La compañía es el operador en estos tres mercados del Grupo Atradius, presente en 42 países. Con unos ingresos totales cercanos a los 1.800 millones de euros y una participación del 31% en el mercado global del seguro de crédito, tiene acceso a la información de crédito de más de 52 millones de compañías en todo el mundo y toma más de 22.000 decisiones diarias de límites de crédito. La fortaleza financiera de Crédito y Caución queda avalada por las calificación A- de Standard & Poor's.

jueves, 30 de septiembre de 2010

La mitad de las empresas aplica descuentos por pronto pago

El 60% de las empresas españolas afirma que sus clientes han solicitado una ampliación de los plazos de pago y el 47% que se han retrasado en sus pagos sin previo acuerdo.

Según las conclusiones para el mercado español extraídas del 8º Barómetro de Prácticas de Pago, difundido por Crédito y Caución, el actual entorno económico, marcado por la menor liquidez y acceso al crédito, ha transformando la forma en que las empresas mantienen relaciones comerciales. El retraso en los pagos afecta ya al 41% del total de las facturas. El 60% de las empresas afirma que sus clientes han solicitado una ampliación de los plazos de pago, el 47% que los clientes se han retrasado en sus pagos sin previo acuerdo, y el 39% que solicitaron una ampliación del crédito.

En este entorno, los incumplimientos de pago han intensificado sus efectos. A causa de los impagos, las empresas se han visto obligadas a adoptar medidas concretas para corregir flujos de caja [50% del total], retrasar el pago a proveedores [47%], buscar financiación adicional [43%] o incumplir cláusulas de préstamos [25%].

Ante esta realidad, más de la mitad de las empresas españolas [54%] opta por aplicar descuentos por pronto pago, en un esfuerzo por persuadir a sus clientes a pagar antes. Asimismo, el porcentaje de empresas con seguro de crédito duplica la media global del estudio, lo que denota el papel que juega el seguro de crédito en España.

Los principales factores que determinan las condiciones de pago en España son la aplicación de los plazos de pago estándar de la empresa [39%], la capacidad de negociación del cliente [35%] y la estabilidad financiera del cliente [29%]. La capacidad de negociación juega un papel más relevante en España que en otros mercados, especialmente entre las empresas de menor tamaño.

El tipo de comprador es el elemento clave a la hora de aplicar condiciones de pago diferenciadas [56%]. Le siguen el país [47%] y el sector de actividad [39%]. Este dato confirma la influencia de la capacidad negociadora del comprador en las condiciones de pago. Las empresas españolas muestran una mayor satisfacción en sus relaciones comerciales con Francia y Estados Unidos.

A la hora de tomar la decisión de vender a crédito, intervienen como principales criterios la reputación, el historial y la comprobación de la liquidez y solvencia. En un entorno cambiante como el actual, sólo este último ofrece información consistente sobre la capacidad de pago del cliente. Las empresas entrevistadas en España se mostraron más dispuestas a vender a crédito a sus clientes extranjeros que a los domésticos, hecho que confirma las restricciones de crédito comercial que sufren las empresas españolas.

Este Barómetro, realizado por el Grupo Atradius, que opera en España a través de Crédito y Caución, analiza semestralmente el comportamiento de pago de los clientes así como aspectos básicos en gestión y oferta de crédito comercial. El Barómetro es una herramienta clave para las empresas que operan a escala internacional, ofreciéndoles luz sobre la dinámica de intercambios comerciales en 22 países de todo el mundo, ya que evaluaciones incorrectas pueden generar graves problemas de flujo de caja.


jueves, 23 de septiembre de 2010

El porcentaje de éxito, factor más valorado en el recobro

El 40% de las empresas españolas ha externalizado el recobro de sus facturas impagadas y un 33% adicional valora contratar este tipo de servicios a lo largo del próximo año.

De acuerdo con el último `Análisis del Recobro Global´, presentado en España por Crédito y Caución, el 40% de las empresas españolas externaliza el recobro de sus facturas impagadas. Un 33% adicional muestra un interés creciente por externalizar este servicio en los próximos dos años. En el estudio han participado cerca de 4.000 empresas de 22 países de todo el mundo. La tasa española de externalización del recobro se encuentra por encima del nivel mundial y el europeo, ambos situados en el 36%.

Cuando el impago se produce, un 31% de las empresas concreta esa externalización en el recobro judicial especializado, un 21% en el uso de agencias externas y un 8% en la venta de su cartera de impagados a un tercero.

A la hora de confiar la recuperación de los impagados a un tercero, las empresas valoran especialmente su porcentaje de éxito. El 20% de las empresas menciona este factor como el más importante y casi el 50% lo sitúa entre los tres primeros.

La reputación [16%] una cualidad subjetiva conectada también al prestigo profesional del proveedor y su capacidad de éxito- aparece como el segundo factor más valorado. El precio del servicio [13%], que en momentos de baja morosidad aparece en este tipo de estudios como el más decisivo, queda desplazado al tercer lugar.

El recobro de los impagados ha pasado a jugar un papel decisivo en la supervivencia de las empresas, al tiempo que el mayor deterioro de la capacidad económica del deudor ha provocado que los tradicionales sistemas de recobro, exclusivamente amigables o telefónicos, utilizados por las empresas hayan perdido eficacia. La gestión de recobro requiere cada vez más reclamaciones judiciales y negociaciones presenciales con información letrada. Hoy, más que nunca, la capacidad de recuperación se basa en analizar uno a uno, de forma pormenorizada, profesional y jurídica, los asuntos pendientes. Crédito y Caución es una de las pocas compañías con capacidad real para ayudar a las empresas en el recobro de sus impagos, labor para la que contamos con una red de 300 despachos de abogados, desarrollada a lo largo de los años´, explica Miguel Ángel Díaz del Hoyo, director de Recobros de la compañía.

viernes, 17 de septiembre de 2010

La tasa de impago comercial se estabiliza en el 3,3%

Según la última Estadística de Efectos de Comercio Impagados, en julio se han impagado 354.831 efectos, lo que supone un 30,6% menos que en 2009. La cuantía de estos impagos ascendió a 616 millones de euros, un 53,9% menos que en el ejercicio anterior.

El 3,3% del total de las cantidades vencidas resultan impagadas

En el mes de junio de 2010, el porcentaje de cantidades impagadas sobre vencidas se situó en 3,3%, por debajo del 4,7% registrado en el mismo mes de 2009.

Por número de efectos, resultaron impagados el 3,9%, lo que supone también una caída frente al 4,7% registrado en el mes de junio del año anterior.

Metodología

El Instituto Nacional de Estadística comenzó a elaborar una estadística de Letras Protestadas en 1938. A partir de 1985, la Ley Cambiaria y del Cheque, flexibilizó el régimen de protesto no siendo viable que la estadística recogiese los impagos que se producen a través de determinados medios de pago. La actual Estadística de Efectos de Comercio Impagados, publicada por primera vez en 2003, contiene información relativa a efectos de comercio en cartera, recibidos en gestión de cobro de clientes o recibidos en gestión de cobro de impagados por las entidades de crédito. La recogida de información se realiza a través de un cuestionario electrónico enviado a una muestra representativa.

miércoles, 7 de julio de 2010

Anticipos de Indemnizaciones en Crédito y Caucion

Con una clara vocación de mejora, Crédito y Caución proporciona desde hoy un nuevo servicio CyCash, que permite a nuestros asegurados adelantar las indemnizaciones en función de sus necesidades.

Este servicio se formaliza con un suplemento que ya se puede solicitar y establece un marco en el cuál el asegurado podrá solicitar el adelanto de cada una de sus indemnizaciones individuales, que deberá ser aceptado expresamente por la Compañía al coste de 0.5% por mes de adelanto y dándose todas y cada una de las siguientes condiciones:

  • Que el asegurado se encuentre al corriente en todos los pagos, de cualquier naturaleza, derivados de la póliza, así como estar el corriente en las preceptivas declaraciones de Ventas.
  • Que la póliza se encuentre en vigor, hayan transcurrido al menos seis meses desde su fecha de efecto, y no haya sido anunciada por el asegurado la renuncia a su próxima renovación anual.
  • Que hayan transcurrido cuatro meses desde el primer vencimiento impagado y al menos un mes desde la fecha de admisión del aviso de insolvencia sobre el que se solicita el anticipo, y que falte al menos un mes para el pago de la indemnización, de acuerdo con las condiciones fijadas para cada expediente.
  • Que el crédito asegurado no haya sido impugnado o discutido por el deudor.

Recibida la petición del anticipo y aceptada la misma, la Compañía procederá al cálculo y pago de la indemnización, a cuyos efectos se aplicarán las siguientes condiciones:

  • Se establecerá una reducción del porcentaje de garantía del expediente por cada mes o fracción de mes de anticipo, contados desde la fecha de cálculo de la indemnización hasta la de su vencimiento contractual original. Dicha reducción será la que en cada momento tenga establecida la compañía a estos efectos.
  • Salvo lo indicado anteriormente, la indemnización se calculará de forma habitual, teniendo en cuenta en su caso los recobros y gastos existentes en ese momento en el expediente.
  • La indemnización tendrá la consideración de definitiva, y por lo tanto el saldo neto de recobros y gastos posteriores a la misma se aplicarán preferentemente a reintegrar su importe a la Compañía, quedando el exceso sobre la indemnización pagada a favor del asegurado.

El cobro por parte del asegurado de la indemnización adelantada en los términos pactados en este suplemento acreditará tanto su previa petición como su aceptación de la indemnización anticipada en el aviso de insolvencia provisional afectado.

jueves, 10 de junio de 2010

El Senado aprueba la reforma de la Ley de Morosidad

El senado aprueba la modificación de la ley de Medidas de Lucha contra la Morosidad, que mantiene plazos máximos para el pago entre empresas 60 días y administración 30 días.

El Senado introduce once enmiendas

De acuerdo con los detalles publicados por Europa Press, el texto salido del Senado mantiene plazos máximos para el pago entre empresas [60 días] y para la Administración [30 días]. Además, no modifica el periodo de adaptación aplicable a las empresas, que deberán pagar las facturas a sus proveedores a 85 días desde la entrada en vigor de la Ley, a 75 días en 2012 y a 60 días a partir de 2013.

El principal cambio, recogido en una de las once enmiendas aprobadas, se refiere al periodo de adaptación para la Administración, que queda modificado en el caso de los contratos de obra pública. Por otro lado, las empresas constructoras adjudicatarias de esas obras podrán aplicar el mismo plazo de pago con sus empresas subcontratadas:

Entre el resto de enmiendas que introducen cambios al texto del Congreso, Europa Press destaca la creación de una línea ICO dirigida a los ayuntamientos para que puedan hacer frente a los nuevos plazos de pago o la posibilidad de habilitar un régimen especial de pagos para el sector del libro.

martes, 1 de junio de 2010

Concurso de Acreedores: Vazquez Carollo SL

Ref: VAZQUEZ CAROLLO SL

La firma de referencia ha sido declarada en CONCURSO mediante Auto Judicial publicado en el BOE de fecha 29 de Mayo de 2010.

De conformidad con los artículos 21 y 23 de la nueva ley Concursal, todos los Acreedores deben comunicar la existencia de sus créditos a la ADMINISTRACIÓN CONCURSAL en el plazo de un mes a contar desde la referida fecha de publicación. La comunicación tardía, según su artículo 92, puede representar la inclusión del crédito como subordinado, disminuyendo significativamente las posibilidades de recuperación.

Así pues, caso de ostentar algún crédito asegurado pendiente de pago frente a la citada firma, remitan urgentemente la correspondiente declaración de Aviso de Insolvencia Provisional, junto con la documentación original acreditativa de dicho crédito, para que podamos comunicárselo a la Administración Concursal correspondiente dentro del plazo establecido.

miércoles, 19 de mayo de 2010

Concurso de Acreedores: ENGINEERING POLYDROP SA

Ref: Engineering Polydrop SA

La firma de referencia ha sido declarada en CONCURSO mediante Auto Judicial publicado en el
BOE de fecha 18 de Mayo 2010.

De conformidad con los artículos 21 y 23 de la nueva ley Concursal, todos los Acreedores deben comunicar la existencia de sus créditos a la ADMINISTRACIÓN CONCURSAL en el plazo de un mes a contar desde la referida fecha de publicación. La comunicación tardía, según su artículo 92, puede representar la inclusión del crédito como subordinado, disminuyendo significativamente las posibilidades de recuperación.

Así pues, caso de ostentar algún crédito asegurado pendiente de pago frente a la citada firma, remitan urgentemente la correspondiente declaración de Aviso de Insolvencia Provisional, junto con la documentación original acreditativa de dicho crédito, para que podamos comunicárselo a la Administración Concursal correspondiente dentro del plazo establecido.

martes, 18 de mayo de 2010

La financiación del comercio internacional, a examen

El director de Comercio Exterior de Crédito y Caución participó en el panel de expertos sobre Financiación del Comercio Internacional de la Cumbre por la Exportación.

Alrededor de 300 empresarios y representantes de la Unión Europea, la Administración, el mundo financiero y la Universidad participaron en la "Cumbre por la Exportación, Hacia la Empresa Global" celebrado en la sede de la Oficina para la Armonización del Mercado Interno, el organismo oficial de la Unión Europea para el registro de marcas, dibujos y modelos comunitarios.

El papel del seguro de crédito en la financiación del comercio internacional

El director de Comercio Exterior de Crédito y Caución participó en el panel de expertos sobre Financiación del Comercio Internacional. "Una de las opciones que tienen las pymes para financiar a su comprador en el extranjero es el crédito comercial. En el contexto actual, el seguro de crédito se ha revelado como un instrumento fundamental para realizar este tipo de operaciones con garantías. Su protagonismo es creciente", explicó.

En ese sentido, los últimos datos de la Asociación Internacional de Aseguradoras de Crédito y Caución [Icisa] revelan que las líneas de crédito comercial amparadas por el seguro de crédito superan los 1,8 billones de euros anuales, una cifra equivalente al PIB de Francia y muy por encima del España. Con una cuota en el mercado mundial del 31%, Crédito y Caución y el Grupo Atradius tienen un papel protagonista en este escenario dinamizador de las transacciones comerciales entre empresas y la financiación del comercio internacional.

Centro Integral de Promoción

La Cámara de Comercio de Alicante, donde tiene su sede la Oficina para la Armonización, presentó 36 propuestas para dinamizar las exportaciones, entre las que destaca la creación de un Centro Integral de Promoción que coordine las iniciativas de apoyo a la exportación y ayude a los exportadores a identificar mercados y ferias prioritarias. Crédito y Caución mostró su disposición a aportar análisis y soluciones en este órgano permanente

jueves, 6 de mayo de 2010

Informe anual 2009 de Crédito y Caución



Variación

2009 %
Ingresos técnicos
(Millones de euros)
527,3 0,6 %
Primas imputadas
(Millones de euros)
485,4 1,7 %
Riesgos cubiertos por cliente
(Millones de euros)
5,7 7,2 %
Recobros
(Millones de euros)
402 42 %
Clasificaciones emitidas
(Millones de uds.)
2,3 -32 %
Fondos propios del Grupo
(Millones de euros)
916 9,8 %

Balance resumido 2009 (En millones de euros)
Activo Pasivo
Efectivo y otros activos líquidos 17,0 Patrimonio neto 102,2
Activos Financieros 166,1 Partidas a pagar 162,2
Partidas a cobrar 419,7 Provisiones técnicas 698,5
Reaseguro 291,7 Provisiones no técnicas 24,4
Inmovilizado e inmuebles 38,7 Pasivos fiscales 4,1
Participaciones en empresas del grupo 23,2 Otros pasivos 4,2
Activos fiscales 8,3

Otros Activos 30,9

Total 995,6 Total 995,6

* Cifras presentadas de acuerdo con la normativa contable española. El 31 de diciembre de 2008, la Compañía realizó la transición al nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, por lo que la cuenta de resultados de 2009 ha sido la primera presentada siguiendo dichas normas. A consecuencia de la nueva normativa, la provisión de estabilización pasa a considerarse reserva y a formar parte del patrimonio neto de la Compañía. Por tanto, sus movimientos dejan de tener reflejo en la cuenta de resultados de cada ejercicio.

Cuenta de pérdidas y ganancias resumidas (2008-2009)
(En millones de euros)

2008 2009
Ingresos técnicos 530,4 527,3
Primas imputadas al ejercicio 477,1 485,4
Otros 53,1 41,9
Siniestralidad (856,9) (519,6)
Elementos de estabilización 477,1 93,8
Resultado del reaseguro 219,7 93,8
Provisión de estabilización * 257,5 0,0
Gastos generales (127,6) (118,8)
Rendimientos financieros (49,0) 20,0
Impuestos sobre sociedades 7,4 (0,8)
Resultado ordinario después de impuestos (18,7) 2,1

jueves, 29 de abril de 2010

El grave deterioro económico se mantiene en Portugal

Las condiciones macroeconómicas siguen siendo extremadamente débiles y la vuelta de Portugal a un crecimiento más sostenible sigue siendo muy incierta.

En el tercer trimestre de 2009, el PIB aumentó un 0,7% respecto al trimestre anterior, debido principalmente al paquete de estímulo del Gobierno, introducido a finales de 2008, y a los bajos tipos de interés que han contribuido a generar niveles de actividad más altos. Sin embargo, las condiciones macroeconómicas siguen siendo extremadamente débiles y la vuelta de Portugal a un crecimiento más sostenible sigue siendo muy incierta. La economía adolece de un alto déficit presupuestario, mientras que los problemas estructurales, como el bajo nivel de cualificación y de competitividad salarial, la baja productividad, el aumento del desempleo y una caída de los pedidos del exterior y nacionales han contenido la actividad económica y seguirán conteniéndola en el futuro. El riesgo de una caída de la rentabilidad de las empresas, morosidad y aumento de las insolvencias corporativas seguirán siendo fuente de preocupación.

La crisis se ha extendido rápidamente a todos los sectores del comercio y la industria. Según el instituto de estadística de Portugal, el volumen total de negocio cayó un 12,5% en 2009 [+1% en 2008] y la producción industrial cayó un 9,9% [-4% en 2008]. Las exportaciones se redujeron un 12,1% en 2009, debido fundamentalmente a la actual crisis en España, que es el principal mercado de exportación de Portugal, y de escasa demanda de otros países europeos.

Aunque el comportamiento de pagos de las empresas portuguesas mejoró en el último trimestre de 2009, el ratio para el conjunto del año es peor que el de Francia, Alemania, Italia, los Países Bajos, España y el Reino Unido, y peor también que su propio comportamiento de pago en 2008. Mientras las pequeñas y medianas empresas sigan encontrando dificultades con las condiciones de crédito y el acceso a nuevos préstamos, se prevé que los riesgos de pago sigan siendo altos este año. Las insolvencias corporativas aumentaron un 61% interanual en 2009, registrándose 4.992 casos, frente a 3.113 en 2008. Este deterioro fue especialmente marcado a partir de mediados de 2009.

Perspectivas turbulentas en los principales sectores

Entre enero y septiembre de 2009, las insolvencias en el sector servicios [comercio, turismo, transporte, agencias de viajes] aumentaron un 144% interanual. El sector siguió viéndose gravemente afectado por la caída del consumo privado y la reticencia de los bancos a la hora de conceder préstamos al consumo. Esta reticencia puede deberse en parte al aumento del 34% registrado en los impagos de créditos al consumo en 2009: su nivel más alto de los últimos 30 años. Crédito y Caución prevé que los problemas de este sector persistan a medio plazo.

Las insolvencias en el sector de la construcción aumentaron un 19% interanual en los primeros nueve meses de 2009. Muchas empresas del sector están muy apalancadas y tienen activos que están ahora devaluados. Tanto la actual situación del mercado como las perspectivas del sector disuaden a los bancos de conceder préstamos.

En 2009, las insolvencias en el sector textil se redujeron un 30% interanual. El sector ha vivido una profunda crisis durante al menos los dos últimos años debido al deterioro de la competitividad. Por lo general, las empresas de este sector se encuentran entre los pagadores más lentos del mercado, con retrasos de entre 30 y 60 días desde la fecha de vencimiento. Muchas empresas textiles adolecen de una situación de liquidez tensa, y Crédito y Caución prevé que esta situación empeore debido a las condiciones de crédito más duras por parte de los bancos y a una reducción de las ayudas estatales.

martes, 27 de abril de 2010

El 16% de las empresas españolas afronta impagos frecuentes

El 51% de las empresas españolas basa la decisión de vender a crédito a un cliente en sistemas de control de crédito y solvencia similares a los del seguro de crédito.
¿Con qué frecuencia debe afrontar su empresa un impago de los clientes? El 16% de las empresas españolas sufre un impacto significativo de los impagos. De acuerdo con los datos del Grupo Atradius sobre el comportamiento en pagos de los mercados de nuestro entorno durante el último semestre, cuyas conclusiones para España han sido elaboradas por Crédito y Caución, solo el Reino Unido [25%] presenta peor comportamiento en este terreno.

Esta bolsa de empresas españolas está compuesta por el 7% que confiesa estar afrontando este problema en, al menos, una de cada cinco de sus ventas a crédito y el 9% adicional que sitúa el impacto en no menos de una de cada diez operaciones.

Mucho más frecuente, en todos los mercados analizados por el estudio, es el retraso en el cobro tras el vencimiento de la factura. El 42% de las empresas españolas afirma verse afectada por este problema de forma frecuente. [17% y 25%, siguiendo el mismo esquema de la bolsa anterior]. Sólo Italia [50%] y Alemania [43%] presentan un mayor impacto de la morosidad comercial.

El mejor comportamiento en pagos se da en Suecia. Sólo el 3% de sus empresas padece impagos de forma frecuente y el retraso en pagos sólo afecta al 10%.

Plazos de pago, herramienta comercial

Si el impacto de los impagos o el retraso en el pago es variable por países, otras prácticas son mucho más homogéneas. Aproximadamente una de cada dos empresas europeas oferta plazos de pago ajustados al sector o el mercado de destino al que pertenezca su cliente.

La extensión de este tipo de prácticas comerciales son un indicador de hasta qué punto los plazos de pago son un factor adicional al precio o la calidad a la hora de cerrar una venta. Prácticamente en todos los mercados analizados, incluido España, se registran porcentajes entre el 47% y el 55% del tejido empresarial. Las dos excepciones son Gran Bretaña, donde la intensidad de esta práctica alcanza al 69% de sus empresas, y Alemania que presenta un comportamiento más rígido en este sentido [35%].

Selección de riesgo y recobro

¿Qué criterios utilizan las empresas para decidirse a vender a crédito sus bienes y servicios a un cliente? El 51% de las españolas da máxima importancia en la decisión a sistemas de control y verificación del crédito y la solvencia del cliente. Solo Suecia, el país con mejor comportamiento en pagos, supera este porcentaje [57%].

El principal valor añadido del seguro de crédito descansa, precisamente, en el establecimiento de este tipo de sistemas para analizar los riesgos de impago asociados a cada una de las firmas con las que las empresas aseguradas quieren hacer negocios. El de Crédito y Caución cruza cerca de 400 variables repartidas en siete módulos para anticipar cambios en el perfil de riesgo de cada empresa.

La reputación del cliente es el segundo elemento más valorado en España. Tiene máxima importancia para el 38% de las empresas españolas, sólo por detrás de Bélgica y Francia [39%].

El tercer factor con más peso en España es la familiaridad nacida del trato directo con el cliente. Tiene una importancia significativa para el 24% de nuestras empresas. En Italia [57%] y Dinamarca [56%] esta variable alcanza valores máximos.

El historial en pagos ha dejado de ser una referencia clara en España acerca de cómo se comportará un cliente en el futuro. Solo para el 22% de nuestras empresas es una variable determinante de su decisión. Hoy por hoy tiene mucho más peso en otros mercados como Alemania [58% de las empresas], Francia o Países Bajos [49%].

La recomendación de un tercero [20%] o la intuición [15%], completan los mecanismos de selección del riesgo a cliente en España.

Cuando el impago se produce, el 60% de las empresas españolas deriva las acciones de cobro a sus departamentos internos. Un 30% se apoya en el recobro judicial especializado, un 21% en agencias externas y un 9% vende su cartera de impagados a un tercero.

De acuerdo con la experiencia de Crédito y Caución, que cuenta con una red de 300 despachos de abogados para llevar a cabo sus acciones de recuperación, los sistemas de recobro amigable con los que las empresas abordaban esos impagados han dejado de funcionar con normalidad. En el entorno actual es prioritario para las empresas reforzar sus capacidades de recobro judicial, dotándose de herramientas de bajo coste y máxima eficiencia.

viernes, 23 de abril de 2010

Ley 16/2009 de Servicios de Pago

cyc_Modelo de Presentaciones_es.ppt

La normativa de referencia ha introducido en el ordenamiento jurídico español algunas novedades que pueden afectar a las operaciones comerciales objeto de cobertura por su póliza, y en particular a los pagos instrumentados mediante adeudo domiciliado en una cuenta de titularidad del comprador (cargos, recibos, efectos). Estas novedades no afectan a otros medios de pago como pagarés, letras de cambio aceptadas o cheques.

En los casos indicados, la ley establece la posibilidad de que el titular de la cuenta en la que se haya producido un cargo pida su banco la devolución del mismo dentro de un plazo máximo de trece meses desde dicho cargo, cuando se trate de un pago no autorizado (art. 29), y que aún existiendo la misma se pueda pedir la devolución del cargo dentro de un plazo máximo de ocho semanas, siempre que en la autorización no se haya especificado el importe exacto del cargo y éste no se ajuste a las pautas de cargos anteriores (arts. 33 y 34)

Aunque todavía es pronto para conocer en qué medida y con qué criterios van a adaptar las entidades financieras su gestión a esta nueva normativa. Aprovechamos la ocasión para formularles algunos comentarios aclaratorios, basados en las consultas más frecuentes que hemos recibido:

En aquellos casos en los que dispongan del documento de orden de domiciliación para el cargo en la cuenta del deudor, cabe la posibilidad de que la devolución se produzca hasta ocho semanas después de la fecha de pago (arts. 33 y 34). En ese supuesto, el plazo para la comunicación a la compañía del correspondiente aviso de falta de pago se cuenta desde la fecha en la que el asegurado tenga conocimiento de la devolución. Sin embargo, es necesario tener presente que si tuvieran que declarar aviso de insolvencia provisional por dicho impagado, el cómputo del plazo se inicia desde la fecha de vencimiento.

De haber compradores para los que no dispongan de la orden de domiciliación, el plazo de devolución puede ser superior a esas ocho semanas (art. 29) e incluso al plazo de declaración del aviso de insolvencia provisional. Para no perjudicar la cobertura y evitar el riesgo de sobrepasar dicho plazo, recomendamos a todos nuestros asegurados que obtengan y mantengan en su poder el consentimiento dado por su cliente para realizar los cargos en cuenta (orden de domiciliación), y tengan en cuenta que en esta condiciones no están obligados a aceptar devoluciones pasado el plazo inicial de ocho semanas. Las mismas, de producirse, no podrían ser objeto de cobertura

lunes, 12 de abril de 2010

La frecuencia de impagos en Italia sigue muy por encima de su nivel a largo plazo

OBSERVATORIO DE MERCADOS EXTERIORES
El indicador de Frecuencia Prevista de Impagos en Italia sigue muy por encima de su nivel a largo plazo
CRÉDITO Y CAUCIÓN.- Tras un crecimiento trimestral del PIB del 0,6% en el tercer trimestre de 2009, los datos del instituto italiano de estadísticas (ISTAT) reflejan una reducción del 0,3% en el cuarto trimestre. En el conjunto del año, el PIB se redujo un 5% interanual: ligeramente por encima el 4,6% previsto tras un tercer trimestre positivo. En los primeros 11 meses de 2009, las exportaciones cayeron un 22,1% interanual, pero han vuelto a recuperarse a partir de finales de 2009. Mientras que las exportaciones hacia los países vecinos de la UE aumentaron ligeramente –un 1,4% interanual en diciembre de 2009–, las exportaciones a países de fuera de la UE aumentaron un 4,7% en enero de 2010, con un notable crecimiento en el caso de China (38,9%) y Turquía (50,6%).

Según datos de ISTAT, el índice de producción industrial se redujo un 0,8% en el cuarto trimestre de 2009 en relación con el tercer trimestre y, en el mismo período, el índice de producción también cayó en el sector de la construcción (-0,9%). El consumo privado se mantuvo contenido, registrando el comercio minorista un crecimiento de tan sólo el 0,1% en el último trimestre en relación con el tercer trimestre.

En 2009, el sector de la construcción registró el mayor aumento interanual de insolvencias corporativas (31,3%), seguido por el sector de manufacturas generales, producción y distribución de energía (25,6%, siendo los más afectados el sector de gomas/plástico, fabricación de calzado y cueros e ingeniería mecánica), así como los sectores financiero, inmobiliario, de renting y TI (ver gráfico más abajo). Por el contrario, el sector de la alimentación registró un crecimiento del 7%.

Según el Banco de Italia, las condiciones de concesión de créditos a las empresas siguieron siendo duras a finales de 2009. A pesar de la relajación de las condiciones de préstamos a grandes empresas en el tercer trimestre de 2009, las condiciones de los préstamos de mayor riesgo fueron endurecidas a través del aumento del diferencial. Los bancos italianos siguen mostrando cautela a la hora de conceder nuevos préstamos a empresas, debido fundamentalmente al aumento de las quiebras empresariales. Aprovecharon la caída del uso de líneas de crédito durante 2009 para reducir las los créditos autorizados y también para aumentar masivamente, de manera oportunista, el diferencial, lo que ha generado muchas negociaciones tensas entre bancos y empresas. Las pequeñas empresas con actividades que requieren un uso intensivo de capital, en particular, seguirán sufriendo las restricciones de crédito, sobre todo a la vista de la escasez de nuevos pedidos.

MODESTA RECUPERACIÓN EN 2010

Para el conjunto de 2010, el Fondo Monetario Internacional prevé una modesta recuperación del crecimiento del PIB, un 1%, debido a los efectos residuales de las inversiones del Gobierno y las exportaciones que, según datos del Banco de Italia, aumentarán en torno a un 3% interanual, si bien la demanda interna se mantendrá débil.

Crédito y Caución no prevé una mejora de la tendencia de las insolvencias antes de finales del primer trimestre, cuando el ciclo económico podría alcanzar realmente el punto de inflexión. Para el conjunto de 2010, la Compañía prevé un número de insolvencias mayor que en 2009, anticipando que muchos agentes más débiles se quedarán en la cuneta después de que la recuperación haya cobrado impulso. En diciembre y en enero de 2010, el indicador de Frecuencia Prevista de Impagos (EDF) en Italia cayó 18 puntos básicos, tras un aumento de 16 puntos básicos entre septiembre y noviembre. Por tanto la EDF media sigue estando muy por encima de su nivel a largo plazo, señalando un elevado riego de impagos.

PERSPECTIVAS POR SECTORES

En 2009, el comportamiento del sector del metal empeoró, registrándose una fuerte caída de los precios. En particular, la producción de barras de acero se redujo entre un 35% y un 40%, mientras que la producción de chapas de acero cayó un 47%, con un pico negativo en marzo y junio de 2009. El comportamiento de pagos del sector del metal mejoró en el último trimestre de 2009, debido a una ligera recuperación del sector.

Por lo que respecta a los metales básicos, Crédito y Caución prevé que los precios se estabilizarán de nuevo a mediados de 2010. La demanda se frenará a lo largo del año, habida cuenta de que China ya empezó a reaprovisionarse a finales de 2009. Además, se prevé que varios sectores que consumen acero, como la construcción y la automoción, tengan un peor comportamiento a medida que finalicen los paquetes de estímulo. Si bien esto afectará a las exportaciones de metal de Italia, la situación podría ser diferente en el mercado interno. De hecho, incluso si la demanda procedente del sector mundial de la automoción sufre, debe señalarse que Italia no es un gran productor de coches. Aproximadamente un 50% del mercado italiano del automóvil corresponde a vehículos importados y, por tanto, la reducción de la demanda no será tan grave para el sector del acero.

En cuanto al sector de la construcción, como importante consumidor de productos del metal, dos cuestiones tendrán un impacto en el mercado. Por una parte, algunos grandes proyectos de infraestructuras iniciados recientemente proseguirán en 2010 y, por otra parte, la contracción global de los subsectores comercial y residencial se mantendrá. El efecto combinado será una recuperación muy lenta del mercado del acero.

Otro sector en el habrá que centrar la atención es el sector químico. En el tercer trimestre de 2009, la producción global se redujo en torno a un 10% interanual, con una caída de cerca del 20% desde enero de 2009. Para el conjunto de 2009, se prevé que la producción caiga un 14,1%. Crédito y Caución ha observado que el comportamiento de pagos del sector químico mejoró en el último trimestre de 2009, debido a una ligera recuperación del sector impulsada por la reducción de inventarios y nuevos pedidos. Las reclamaciones en el sector químico se estabilizaron entre octubre de 2009 y enero de 2010.

El sector químico italiano depende en gran medida del comportamiento del sector de manufacturas generales del país, que presenta indicios de tan sólo una modesta recuperación, por debajo de la media de la UE. Por tanto, en 2010 el crecimiento dependerá fundamentalmente del aumento de la demanda procedente del exterior. Sin embargo, la recuperación de los principales mercados de la UE a los que exporta este sector será lenta y la competitividad (no sólo en relación con Estados Unidos) está bajo presión debido al tipo de cambio euro/dólar. Una vez dicho esto, se prevé que las exportaciones italianas de productos químicos aumenten un 4% interanual en 2010.

Partiendo de la hipótesis de una recuperación lenta de la demanda interna (2,5%), la producción química en Italia aumentará un 2,8%, lo que no es suficiente para compensar los dos últimos años de pérdidas (-6% en 2008 y -14,1% en 2009). A finales de este año, el nivel de producción seguirá estando un 15% por debajo del registrado en 2007.

jueves, 1 de abril de 2010

Los concursos de acreedores crecen un 14%

Los concursos de acreedores crecen casi un 14% en el primer trimestre del año

Cotizalia - Empresas

concursos acreedores, empresas, suspensión de pagos 01/04/2010 11:17h


Los concursos de acreedores se estabilizan en 1.500 empresas al trimestre, según Crédito y Caución - 31/03/2010

Un total de 1.590 empresas solicitaron concurso de acreedores, antigua suspensión de pagos, en el primer trimestre del año, lo que supone un 13,7% más que en el mismo periodo de 2009, cuando se produjeron 263 concursos, según el portal Webconcursal, que recoge la información diaria del Boletín Oficial del Estado (BOE).

En concreto, en el mes de marzo se registraron un total de 600 concursos de acreedores, siendo el mes en lo que va de año en que la cifra fue mayor, de los cuales 472 correspondieron a empresas y 128 a particulares.

Si se comparan los datos de marzo con el mes anterior, los concursos de acreedores crecieron un 8,3% con respecto al mes de febrero.

Por comunidades autónomas, los peores datos se registraron en Canarias y en Galicia, con un aumento de los concursos de acreedores del 117% y del 79%, respectivamente.

Por su parte, los mejores datos se registraron en las comunidades autónomas de Asturias y Extremadura, con una disminución del 45% en ambas.